アステラス製薬が2025年1月24日に下方修正を発表しました。
休みの前日にこのような情報は出さないで欲しいですが、まあ投資をしていると避けては通れないです。今回のアステラス製薬の下方修正は今までも何度も下方修正を行っていたので、もう見慣れたものになりました。
来週以降もアステラス製薬の株価は下落していく可能性があります。
それでも僕はアステラス製薬を保有していきますし、継続して投資を行っていきます。
今後のアステラス製薬の投資の方向性について考えてみます。
アステラス製薬が下方修正。いつもの下方修正か。あまり期待はしていない。
(アステラス製薬IR引用)
売上収益は1兆8,000億円→1兆9,000億円(増減率5.6%)、コア営業利益は3,000億円→3,700億円(増減率3.3%増),コア当期利益2,200億円→2,740億円(24.5%）です。
コアベース上の利益は上方修正が行われています。
しかし、フルベースの数値上では大幅に下方修正が行われています。
営業利益が800億円→110億円(▲86.2%)、当期純利益500億円→140億円(▲72%)です。
主な要因は欧州における販売承認申請の取り下げに伴い、将来計画の見直しを行った結果、IZERVAYTMに関する無形資産の減損損失約1,160億円をその他の費用として計上、遺伝子治療プログラムAT466について、研究開発計画の変更に伴い資産価値の見直しを行った結果、AT466に関する無形資産の減損損失約520億円の計上などでフルベースでは下方修正が行われています。
コアベースではepsは153.06円と前年実績eps83円より大幅に改善しています。
一方でフルベースのepsは7.82と前年実績9.51よりさらに利益が押し下げられています。
今回の配当は74円ですがその配当は維持されます。
大体の投資家は74円の配当は減配する可能性が高いと思っています。
今のフルベースのepsで考えるとたしかに減配をする可能性が高いです。
ただコアベースで考えると利益は改善されていて、無理を出している感じではないです。
また今回の減損損失によってキャッシュが減っているわけではないですので配当は維持はできるのかなと思っています。ただ、結構苦しそうではありますね。
アステラス製薬以外の製薬株で武田薬品も配当性向が100%を超える時期がありましたが、なんだかんだタコ足配当とか言われても、配当を維持しています。武田薬品もコアベースとフルベースで数値を公表しています。2023年度の業績はepsが92円に対して一株配当が188円(2022年度180円)、配当性向が200%を超えています。100%を超えている年が何度かあります。
アステラス製薬の減配というのも武田薬品同様しない可能性もあるのかなと思います。株に絶対はないので何とも言えないですが、アステラス製薬はイクスタンジの特許切れ問題も2026年からあるのでさらに不透明感が増します。
アステラス製薬の株価は1,502円(2025年1月24日)、配当利回りは4.93%です。
来週のアステラス製薬の株価の下げで配当利回りは5%を超えてくると思います。
それでも僕は保有をし続けようと思います。
意地とも捉えられるとも思いますが、アステラス製薬に投資は継続していきます。
アステラス製薬に投資をするのは難易度かなり高いです。アステラス製薬という厳しく上るのが大変な山は、登っていくと個人投資家が諦めて下山してく姿を見ていきます。その姿やこの山は登らないほうが良いとささやくように言われて自分の自信が失われてしまう可能性もあります。
それでもこの難易度が高い山を登り切ったら、自分の経験値として積み重なりますし、こんだけ苦労したことはもうこれ以上ないだろうと思い、このような出来事があっても乗り越える力になると思っています。来週の月曜日はさらに下落していくことが予想されます。
それでも保有し続けて投資を行っていきます。逆張り投資家なので株価がさらに下がって不人気な銘柄のほうがありがたいです。
特定口座で保有しているアステラス製薬の銘柄を損切りしてNISAに切り替えていく可能性はありますが、ゆっくりと時間を分散させて投資を行っていきます。
まず1450円以下になったら追加投資を検討していきます。
感情的にならず淡々と、規律的に資金管理を行って投資を行っていきます。
株価上昇も期待せずに投資を行っていきます。
減配はもしかしたらなされたらかなりい手痛いですが、高配当投資家は減配は避けて通れないので仕方がないです。不人気な銘柄に投資をしていく投資スタンスは今後も継続しています。
この投資で大きく失敗する可能性がありますので、失敗したら反面教師としてこうならないようにしてください。
失敗したときや学んだ教訓や経験は公開して、少しでも生の情報を共有して、何か学びになるヒントになればと思います。人の失敗からは学ぶことは大きいです。だから他人事してではなく、自分だったらどうするかなどそういうのも考えながら読んでいただけたら幸いです。
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